中共中央政治局常務(wù)委員會(huì) 3 月 4 日召開會(huì)議，會(huì)議指出，要加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度，要注重調(diào)動(dòng)民間投資積極性。事實(shí)上，“新基建”計(jì)劃并非始于今年，早在2018年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上就明確了5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。按照“新基建”的定義，其對(duì)鋼鐵的需求主要是在特高壓、5G基站建設(shè)、城際軌道鐵路和新能源充電樁。
根據(jù)市場預(yù)估，“新基建”計(jì)劃在2020年預(yù)計(jì)投資規(guī)模達(dá)到3.3萬億，同比增長26%，到2025年“新基建”規(guī)模將保持年均復(fù)合增速15%。
一 近幾年特高壓投資規(guī)模將平穩(wěn)增長
根據(jù)《國家電網(wǎng)2020年重點(diǎn)電網(wǎng)項(xiàng)目前期工作計(jì)劃》，2020年有望核準(zhǔn)7條特高壓線路、開工8條特高壓線路，全年特高壓建設(shè)項(xiàng)目明確投資規(guī)模1128億元。十四五期間將核準(zhǔn)開工10交10直線路，預(yù)計(jì)十四五期間特高壓總投資 3000 億元，年均600億元，線路長度將從2019年的28352公里增長到40825公里。
根據(jù)國家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，每公里特高壓需要220噸的鋼管需求，十四五期間特高壓線路將增長12473公里，需要鋼材增量為273萬噸，年均增長54.6萬噸。
二 高鐵和軌道交通投資保持較快增長
鐵路投資方面， 2019年全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成8029億元，2020年計(jì)劃完成鐵路固定資產(chǎn)投資8000億元，與2019年基本持平。十四五規(guī)劃期間，全國鐵路固定資產(chǎn)投資基本維持在每年8000億元左右，但是高鐵投資的比例將會(huì)逐步加大,總體上對(duì)鋼材消耗量有較好的支撐。
軌道交通方面，2020年全國軌道交通固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)7550億元，同比增長20%，十四五規(guī)劃期間將保持年復(fù)15%的增長。
按照建筑業(yè)內(nèi)預(yù)估，1億元鐵路或交通軌道投資需要消耗鋼材0.35萬噸，每年鐵路投資的用鋼需求基本穩(wěn)定在2800萬噸左右。2020年，軌道交通用鋼需求將增長395萬噸，十四五規(guī)劃期間將以年均535萬噸的用鋼需求量增長。
三 5G基站及新能源充電樁潛力較大
2019年底我國充電樁保有量達(dá)到121.9萬臺(tái)，車樁比為3.5：1，遠(yuǎn)高于此前規(guī)劃的1:1的目標(biāo)，后續(xù)具備較大的提升空間。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，以車樁比1:1估算，2025年國內(nèi)約需充電樁700萬個(gè)，十四五期間國內(nèi)充電樁將新增578萬個(gè)。目前，國內(nèi)小型充電樁用鋼量較少，大型的會(huì)涉及一些支架用鋼，粗略按每個(gè)平均0.5噸計(jì)算，578萬個(gè)充電樁將帶來鋼材需求289萬噸。
2019年新建5G宏基站數(shù)為15萬臺(tái)，預(yù)計(jì)2020年新建5G宏基站數(shù)增至60萬臺(tái)、2022年達(dá)到最高120萬臺(tái)，隨后將逐步回落，至2025年5G基站規(guī)模有望超過550萬臺(tái)。據(jù)中國信通院預(yù)測，粗略按照基站投資5％需要鋼材，5G上萬億元投資帶動(dòng)鋼材消費(fèi)新增點(diǎn)約在500億元。
四 對(duì)干散貨運(yùn)輸市場的影響
01 支撐鋼材需求，推動(dòng)內(nèi)貿(mào)二程礦運(yùn)輸
國內(nèi)疫情基本得到了控制，受宏觀經(jīng)濟(jì)的刺激以及國家政策的扶持，鋼鐵下游企業(yè)復(fù)產(chǎn)、復(fù)工積極，隨之鋼材消費(fèi)也迎來了火爆的季節(jié)。臨近五一假期，部分鋼廠有補(bǔ)庫存需求，短期將提振沿海二程礦運(yùn)輸市場。
02 “新基建”帶動(dòng)用電增量，煤炭需求逐步回升
由于國際疫情形勢愈發(fā)嚴(yán)峻，加上國內(nèi)進(jìn)口煤通關(guān)趨嚴(yán)，外煤需求走弱，澳洲煤和印尼煤離岸價(jià)與上月和去年同期相比均出現(xiàn)明顯降幅，國內(nèi)外煤炭價(jià)差收窄，貿(mào)易商開始買進(jìn)國內(nèi)煤炭。隨著下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)提速，疊加“新基建”的扎實(shí)落地將給煤炭需求帶來一定增量，沿海煤炭市場需求將逐步回升。
總體來看
按照市場預(yù)估，“新基建”在未來五年的投資額將接近“30萬億”。盡管七大領(lǐng)域的用鋼量強(qiáng)弱不一，但由于軌道交通在“新基建”投資建設(shè)中占比較大，所以拉動(dòng)鋼材消費(fèi)會(huì)非常明顯。另外，“新基建”對(duì)煉焦煤、動(dòng)力煤等需求也有著拉動(dòng)作用。短期來看，“新基建”穩(wěn)步推進(jìn)，疊加“老基建”復(fù)產(chǎn)加速，沿海運(yùn)輸市場將走出至暗時(shí)刻，迎來一波“小陽春”行情。
