1月9日晚間，招商輪船(601872)公告稱，公司非公開發(fā)行的新增股份已于1月8日辦理完畢股份登記手續(xù)。這就意味著，自去年2月底啟動以來，招商輪船的定增方案正式落地。
從發(fā)行結(jié)果來看，招商輪船向招商局輪船、大連船舶重工、工銀瑞信基金、四川璞信產(chǎn)投、J.P. Morgan Securities PLC、易方達(dá)基金、諾安基金、財通基金共8名特定對象非公開發(fā)行 6.73億股A股股份，發(fā)行價格5.36元/股，募集資金總額為36.1億元。
其中，招商局輪船認(rèn)購3.73億股，認(rèn)購金額20億元，大連船舶重工認(rèn)購1.3億股，認(rèn)購金額7億元；其他6家認(rèn)購對象的認(rèn)購股份均不到1億股。同時，招商局輪船認(rèn)購股份的限售期為3年，其余認(rèn)購對象的限售期為1年。
上述認(rèn)購對象中，有3家公司值得關(guān)注，一是招商局輪船，即招商輪船的控股股東，此次認(rèn)購比例55.4%；二是大連船舶重工，屬于招商輪船的上游造船企業(yè)，此次認(rèn)購強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的意圖明顯；三是J.P. Morgan Securities PLC以QFII資金，是典型的外資機(jī)構(gòu)。
記者注意到，在招商輪船最初的計劃中，公司希望通過定增募集的資金總額為不超過41億元，然而，實(shí)際落地的募集資金為36.1億元，較計劃縮水近5億元。
此次發(fā)行完成后，招商輪船的股東持股情況將出現(xiàn)變化，招商局輪船的持股比例由54.28%變?yōu)?4.39%，控股地位不變。在招商輪船的A股股東中，中石化集團(tuán)仍位列第二，但持股比例由15.05%降至13.54%，大連船舶重工則取代中國人壽上位第三大股東。
定增完成后，招商輪船計劃將募集資金投向五方面，包括購建4艘VLCC、2艘VLOC、2艘滾裝船以及10艘VLCC加裝脫硫洗滌塔，同時，償還公司對招商局輪船的專項(xiàng)債務(wù)。
根據(jù)公告，去年12月3日，招商輪船已與大連船舶重工簽署了船舶訂造協(xié)議，訂造4艘30.7 萬載重噸的新一代節(jié)能環(huán)保型VLCC原油船，總價款為3.32億美元。
談及定增的目的，招商局輪船稱，有利于進(jìn)一步鞏固和加強(qiáng)公司主營業(yè)務(wù)，擴(kuò)大船隊(duì)規(guī)模，提高公司的核心競爭力；特別是，面臨行業(yè)下一輪發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，持續(xù)強(qiáng)化上市公司競爭力，鞏固和保持VLCC和VLOC船隊(duì)的世界領(lǐng)先地位，提升油輪船隊(duì)質(zhì)量及效益等。
截至2019年1月，招商輪船擁有VLCC 49艘，訂單4艘，根據(jù)Clarksons統(tǒng)計，招商輪船是全球第一大VLCC船東；另一方面，公司持續(xù)改善船隊(duì)結(jié)構(gòu)，自2014年以來已經(jīng)陸續(xù)拆解了大部分老舊油輪，目前10年以上船齡的VLCC仍有6艘，非節(jié)能環(huán)保型VLCC 26艘。
近年來，有關(guān)油運(yùn)市場復(fù)蘇的觀點(diǎn)此起彼伏，受到市場預(yù)期好轉(zhuǎn)的影響，招商輪船股價在2019年走出了翻倍行情。
東北證券認(rèn)為，2019年和2020年，VLCC的供給增速分別為6.76%和1.79%，供給放緩趨勢明顯，同時，行業(yè)需求增速分別為2.7%和5.9%，供需格局較之前明顯改善。在供需改善的情況下，疊加傳統(tǒng)旺季因素，油運(yùn)運(yùn)價將繼續(xù)保持景氣周期。
